Wycena przedsiębiorstwa metodą dochodową – zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF)

Warsztaty z wykorzystaniem arkusza Excel

Termin: 26.11.2019r. / Miejsce: Warszawa

 
CEL SZKOLENIA
Celem szkolenia jest przedstawienie najpopularniejszej metody wyceny przedsiębiorstw tj. z metody DCF i uplasowanie jej na mapie wszystkich stosowanych metod, określenie czynników decydujących o wartości przedsiębiorstwa (value drivers), zaprezentowanie poszczególnych etapów metody DCF. Podczas szkolenia zaprezentowane będą  praktyczne przykłady wyceny przedsiębiorstwa metodą DCF z wykorzystaniem Excela.
 
 
GRUPA DOCELOWA
Szkolenie adresowane jest do dyrektorów finansowych, głównych księgowych, pracowników działu księgowości, analityków finansowych, kontrolerów finansowych, doradców w firmach konsultingowych, rzeczoznawców majątkowych a także wszystkich zainteresowanych tematyką wyceny przedsiębiorstw metodą dochodową.
 
PROGRAM SZKOLENIA

Część I – metoda DCF – teoria
1. Metoda DCF – wprowadzenie
   a) metoda DCF – istota
   b) czynniki decydujące o wartości przedsiębiorstwa
   c) DCF a inne metody wyceny przedsiębiorstwa
2. Proces wyceny przedsiębiorstwa metodą DCF
   a) analiza finansowa i strategiczna
   b) prognoza wolnych przepływów pieniężnych
   c) prognoza stopy dyskontowej
   d) dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych i wartości końcowej
   e) interpretacja wyników wyceny
3. Modele wolnych przepływów pieniężnych:
   a) modele uzależnione od dawców kapitału
      - model przepływów pieniężnych dla akcjonariuszy (FCFE).
      - model przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa (FCFF)
      - Równoważność FCFF i FCFE
   b) modele uzależnione od stopnia wzrostu i stabilności przepływów pieniężnych
      - model jednofazowy
      - model dwufazowy
      - model trójfazowy
4. Koszt kapitału – stopa dyskontowa
   a) koszt kapitału własnego
   b) koszt kapitału obcego
   c) średni ważonych koszt kapitału (WACC)
   d) kalkulacja stopy dyskontowej wg uproszczonej metody składania (BUM)
5. Sposoby kalkulacji wartości końcowej
   a) model stałego wzrostu w nieskończenie długim okresie
   b) metoda oparta na zysku ekonomicznym
   c) metoda opartą na mnożniku Cena/Zysk albo Cena/Wartości księgowej
6. Zalety i wady metody DCF
7. Analiza studiów przypadków wyceny spółek giełdowych z książki „Wycena spółek z WIG30”. Metody, przykłady”, red. M.Panfil, A.Szablewski

Część II – metoda DCF – praktyka z wykorzystaniem Excela na przykładzie spółki ABC
1. Prognoza sprawozdań finansowych
2. Model FCFF
3. Kalkulacja WACC
4. Kalkulacja wartości rezydualnej
5. Kalkulacja Enterprise value (EV) I Equity Value (EqV)

 

WARUNKI UCZESTNICTWA

Koszt uczestnictwa

  • jednej osoby - 990 zł netto + 23 % VAT
  •  dwóch osób z jednej firmy - 890 zł/os netto + 23 % VAT

UWAGA OFERTA FIRST MINUTE!

Przy zgłoszeniach na 14 dni przed szkoleniem obowiązuje cena promocyjna – 850 zł/os netto + 23% VAT*

*podane rabaty nie sumują się

Cena obejmuje: koszt uczestnictwa, materiałów szkoleniowych, przerw kawowych oraz obiadu. Noclegi rezerwują i opłacają Państwo indywidualnie.

Termin
Zajęcia odbywać się będą w centrum miasta w godzinach: 10:00 – 16:00.
O dokładnym miejscu szkolenia poinformujemy Państwa najpóźniej na 5 dni przed szkoleniem.
Organizator zastrzega sobie prawo zmiany terminu szkolenia w przypadku, gdy wykładowca z przyczyn losowych nie będzie go mógł przeprowadzić.

Kontakt
Zgłoszenia przyjmuje:
Olga Łukaszewska
tel. (22) 46-49-709;
fax (22) 46-49-752
e-mail: olga.lukaszewska@irip.pl

Zgłoszenie powinno zawierać: temat i datę szkolenia, nazwiska uczestników oraz dane do wystawienia faktury. Rezygnacje przyjmujemy pisemnie najpóźniej na 5 dni roboczych przed terminem spotkania. Po tym terminie obciążamy Państwa kosztami uczestnictwa w wysokości 100 % opłaty

Dane do przelewu
Płatności należy dokonać po otrzymaniu potwierdzenia najpóźniej na 5 dni przed terminem szkolenia na wskazane konto. Na przelewie prosimy umieścić: temat i datę szkolenia oraz nazwiska uczestników.